PODCAST · 屠龙之术

2025 年 12 月节目

5 期 · 5 期带分节

  • 12-26Vol.82 我和小庄聊了聊他们的“职业分享日”
    1. 00:11小庄听的第一场分享：一位军事UP主
    2. 02:36第二场分享内容：游戏制作
    3. 04:37我去年去小庄学校讲的其实也是游戏
    4. 08:36我这次的主题选择：AI如何更好的帮助学习
    5. 12:00话题又聊到了豆包手机
    6. 16:56AI学习之旅
    7. 18:05我之前尝试的PPT主题：火影/蛋仔
    8. 19:41两代AI的不同
    9. 23:15我们是如何获得这么强大的AI的
    10. 27:55一个示范案例：AI做图
    11. 30:58唐僧取真经的比喻
    12. 32:06强大的孙悟空（AI）底层到底是什么？
    13. 34:29幻觉与价值观/情感的问题
    14. 37:15如何控制好这个强大的孙悟空？---紧箍咒
    15. 39:01万能咒语公式=角色+任务+要求
    16. 40:45一个示范：解释黑洞
    17. 41:36示范案例：练习英语
    18. 43:28示范案例：作文
    19. 44:27示范案例：解释现象
    20. 46:13强调观点：你是主人
    21. 47:33未来的路还很长
  • 12-22Vol.81 智谱 or MiniMax，无论谁是第一股，都牛逼---串台苔藓之火
    1. 01:50看到招股书的第一感觉：真难啊……
    2. 02:24反着想几亿美金做到这个样子，还是很NB的
    3. 02:58我之前的问题：OpenAI-5000亿美金，那么中国模型厂商值多少？
    4. 03:21所有的对比似乎都变成了1%
    5. 04:33这场“比试”更像是不同门派去参加武林大会比武
    6. 05:47先看到智谱的财务数据觉得“完了”，再看MiniMax又恢复了一些信心
    7. 06:29Sam、张一鸣、梁文峰、杨植麟看了招股书会有什么感受？
    8. 12:13历史上所谓的XXX第一股，结局似乎都不是太理想
    9. 12:31现金流角度看，智谱压力较大，MiniMax还好
    10. 13:53先上市的好处
    11. 14:52Raymond职业生涯的高光时刻：为B站招股书手画业务示意图
    12. 15:10招股书往往会需要公司写明自己是XX领域的第一名
    13. 16:19如何简单粗暴衡量模型厂商的所谓排名？
    14. 18:51OpenAI、Google、Anthropic、XAI在bet的点都不太一样
    15. 20:24如何看待招股书中提及的行业规模？
    16. 22:09智谱招股书中提及2030年中国LLM规模1000亿，这个数字太像随便拍脑袋定的
    17. 24:14智谱此前是计划在A股上市的
    18. 25:17今天A股市场也有情绪的细微变化，从GPU到具身，如果再到大模型，池子里的水够吗？
    19. 26:54MiniMAX提及2030年3000亿美金行业规模，这个数字太小了
    20. 28:23应用大头，模型小头是某种程度上的“一厢情愿”
    21. 31:04招股书的第一句其实代表了很多
    22. 34:02业务方向的选择上，有点像点亮一个矩阵
    23. 35:03时间截面上的业务状态从长远角度看可能意义非常有限
    24. 37:06如果未来有50盏灯要点，但最后只留下10盏灯，今天能确定什么“灯”会留下来吗？
    25. 41:09模型和产品公司在Agent领域的竞争趋势（Manus的收入可能等于智谱+MiniMax）
    26. 42:22智谱最近的Code产品和AutoGLM的开源动作都值得肯定
    27. 44:02为什么两家的财务数据并没有显示出DeepSeek之后的推理成本大幅下降的趋势？
    28. 47:55点亮了三盏灯的业务，但研发是为了未来50盏灯储备的
    29. 48:50一年差不多几亿到10亿的纯成本，那么DeepSeek纯靠幻方撑得住吗？
    30. 52:30OpenAI在2025年研发成本是130亿美金+
    31. 53:37我们这边用国产卡会大幅改善毛利么？
    32. 56:19简单计算，智谱研发人员平均年薪81万，MiniMax是94万
    33. 1:01:01为什么大家选择这个时点上市？
    34. 1:04:38一级市场可能没办法再给这几家大模型公司提供流动性了
    35. 1:05:27如果26年1月港股出现黑天鹅事件
    36. 1:06:06Raymond当年给一家公司做上市，开会第一句话是：叙利亚打仗了……
    37. 1:07:48如果两家公司业务接近，先后上市的策略区别
    38. 1:09:09如果KIMI也在港股IPO的路上……
    39. 1:10:33为什么我对市场会有种“山雨欲来”的感觉
    40. 1:11:23今天港股新发的4家公司都破发了
    41. 1:11:44如果那两家去港股的GPU公司也破发了……
    42. 1:12:23两家都是中金做投行
    43. 1:13:52对比当年商汤的“全都在”
    44. 1:14:44如何给这两家公司估值？
    45. 1:17:12Raymond猜想可以类似当年视频网站的做法，用后年（27年）收入*PS倍数计算
    46. 1:18:38但如果是这样，那为什么不去投OpenAI或者anthropic呢？
    47. 1:20:05大逃杀思路，最后桌子上有谁，这个位置值多少钱
    48. 1:22:39OpenAI要融的钱已经是千亿美金量级
    49. 1:23:16Mistra-140亿美金了，那么我们呢？
    50. 1:24:58类似星球大战级别的战争，是不是已经不适合风险投资参与了？
    51. 1:26:08如果你不在那几家最大的公司里面，你就谁都不是……
    52. 1:26:4223年就已经10-20亿美金的智谱/MiniMax，你要投吗？
    53. 1:27:561%的钱实现的效果非常值得骄傲，但同时风险还是很大
    54. 1:29:11今天对于这些热门方向创始人的要求比之前高太多了
    55. 1:30:07如果杨植麟在听这期播客……
    56. 1:31:25如果你是重注了KIMI的投资人……
    57. 1:32:26提早为IPO准备都是必要的事情
    58. 1:33:13字节跳动CFO-Julie曾经和Raymond说过：上市就是一口气
    59. 1:34:49我们这些看客衷心祝福局内的创始人一切顺利，上市成功
  • 12-15Vol.80 我去大内密谈和相爷聊了聊AI
    1. 01:21相爷为什么想要聊这个话题
    2. 02:13相爷用nano banana pro做的图
    3. 04:04ChatGPT发布三周年左右的时间点
    4. 06:44相爷用DeepSeek解决MAC的系统问题
    5. 09:54G-P-T这三个字母到底是什么意思？
    6. 12:34什么是LLM？
    7. 14:06什么是LUI？
    8. 15:12不可避免的提及了豆包手机助手
    9. 16:21什么是Token？
    10. 17:33OpenAI定义的L1-L5
    11. 23:18主桌上的玩家
    12. 23:54汉阳和重轻的创业项目
    13. 31:39DeepSeek的故事
    14. 38:25benchmark出现了问题
    15. 44:11Ilya的说法是否正确？
    16. 48:29应用层面大家在干嘛？
    17. 51:28今年可口可乐圣诞节AI广告片出现的一致性问题
    18. 54:06不可避免的先浅聊一下AI泡沫
    19. 58:01插排连在一起的表情包
    20. 59:35Sam的大心脏
    21. 1:01:27无敌的英伟达
    22. 1:03:35数量级的“通货膨胀”
    23. 1:05:30从大盆每周用豆包做叭叭的主题歌说起
    24. 1:09:00中美对抗
    25. 1:10:55科技巨头们为什么要去投核能？
    26. 1:11:25在建的最大数据中心有多大？---Meta 2.7GW数据中心=2/3纽约曼哈顿
    27. 1:13:421GW数据中心=500亿美金
    28. 1:16:35这一轮AI的叙事=犹太人的金融+华人的工程师
    29. 1:18:45为什么这一轮AI竞争，美国绝对不能输？
    30. 1:20:27我们这边似乎好一些
    31. 1:21:31挖矿公司转型neocloud
    32. 1:25:05neocloud公司的故事一个比一个多
    33. 1:28:21中国AI领域状态
    34. 1:30:39“卡”的卡脖子问题
    35. 1:37:12为什么这一轮AI叙事好像没有Apple什么事？
    36. 1:40:01其实腾讯微信也是有“任性”的资本去后发制人
    37. 1:41:45所以到底是不是泡沫？---首先定义泡沫
    38. 1:44:29到了Q4，大家在谈是什么类型的泡沫……
    39. 1:46:18“这次不一样”
    40. 1:52:02泡沫的三个阶段
    41. 1:55:23为什么Google强？
    42. 1:56:23回到鸡汤环节
    43. 1:59:52推荐关注的公众号：
  • 12-06Vol.79 腾讯 AI「松弛感」背后：高筑墙、广积粮、缓称王---串台三五环
    1. 00:25Part 1 AI 进入「场景之年」：大厂的竞争力正在回归？
    2. 21:33Part 2 模型能力、数据壁垒与腾讯的「松弛感」
    3. 49:52Part 3 创业公司 vs 大厂：到底是「大鱼吃小鱼」，还是「水涨船高」？
  • 12-05Vol.78 和老钱聊聊风险投资这项工作---串台面基
    1. 00:06都是命，所以到底什么是命？
    2. 03:35所以其实就是“运气好”？
    3. 04:38事后对于投资决策的复盘某种程度上只是“安慰剂”
    4. 05:22我做过很多次的比喻：放一只狗一直say no，可能结果也差不多
    5. 06:25加权平均角度看，投资决策到底是一个什么样的数学公式？
    6. 07:55第一笔下注占整个基金的多少？一般1%-2%
    7. 09:28为什么一级和打德州很像？
    8. 11:32对于VC而言，AI大模型这张桌的筹码量已经过高了
    9. 12:12收益获取的28甚至19定律
    10. 13:392-3x回报，拉长10-12年看，IRR应该不到10%
    11. 14:32VC基金中的Top选手是否是稳定的？
    12. 15:53一个基金品牌，做到第四支基金是道坎儿
    13. 19:37资产配置角度看，早期VC要少配
    14. 21:20为什么风投告创始人的事件越来越多
    15. 21:42“别人恐惧我贪婪”是否可行？
    16. 23:06“国资”也是分三六九等的
    17. 25:12创业项目依然很多，VC基金也依然很多，但……
    18. 27:4921年其实也是某种“泡沫”
    19. 28:27我可能对于风险的偏好在降低
    20. 29:21这一轮关于AI泡沫讨论的风向变化
    21. 30:50VC就是一茬茬的过筛
    22. 31:25VC打工人的工作只有一个：开枪
    23. 31:56打工人能赚一笔大的吗？
    24. 35:20为什么光景好的时候会有一批人做自己的基金？
    25. 36:16回看2015年
    26. 38:10历史角度看金融其实没有新鲜事
    27. 41:49老钱强烈感受到“推背感”的两个时刻
    28. 42:46我的“推背感”时刻
    29. 45:42AI这一次的浪太大了
    30. 46:26为什么不是很多投资人愿意对外表达
    31. 48:02“师徒制”的探讨
    32. 49:48VC基金的“传承”问题
    33. 51:54FOMO情绪
    34. 53:13项目融资和基金融资的通货膨胀
    35. 55:20二级某种程度上已经把一级拉爆了
    36. 56:13一旦某个信息被证明有效，市场会迅速复制
    37. 59:41为什么离开经纬的故事
    38. 1:00:46VC不是靠省钱赢得胜利的，是靠开枪赌一个大的赢得胜利的
    39. 1:01:07“真理掌握在少数人手里还是多数人手里？”“80%人选择少数人”……
    40. 1:01:29所有事情本质上都是混沌系统
    41. 1:03:45不同地区的时间流速是不太一样的
    42. 1:07:21学习剪视频的决策
    43. 1:08:49干一票大的机会还多么？
    44. 1:10:15VC依然是份好工作
    45. 1:11:08我的IMA数据库
    46. 1:11:58如何勾勒整个行业的流动性
    47. 1:13:23各家基金的差别和品味是如何造就的
    48. 1:16:11干这行，勤奋可能只是基础
    49. 1:17:18研究对于一级市场是否有意义？
    50. 1:19:37和创始人的见面都是缘份的一个切面
    51. 1:20:50为什么基金要做群体决策？
    52. 1:22:05人渣但是能进球，要不要安排上场？
    53. 1:23:42基金内部为什么会有一些看起来莫名其妙的投资原则出现？
    54. 1:27:02DD到底是一个什么工作？
    55. 1:28:18创业失败能否分开人和事的因素
    56. 1:31:11从这个行业学到的：人生顺利是非常态，擦屁股是常态
    57. 1:36:57赛道、骑手、赛马，怎么选？
    58. 1:37:52好奇心和动物性哪个重要？
    59. 1:39:04一级市场从业者如何看待Gatnter技术曲线？
    60. 1:40:37AI泡沫与否的结论我并没有
    61. 1:44:53有时候感觉很多成功的VC好像是想的太少了
    62. 1:47:43我没什么观点，就是把所有能搜集到的东西铺开
    63. 1:49:07话题不可避免的聊到了孩子
    64. 1:53:36我的日常……