PODCAST · 硅谷101

2025 年 8 月节目

2 期 · 2 期带分节

  • 08-21E204｜运动品牌的成长烦恼：lululemon低谷与新品牌狂飙
    1. 05:00lululemon的困境，可能更是女装品类的困境
    2. 06:57Alo Yoga定位：lululemon目标用户的“女儿”
    3. 08:57Alo Yoga和Vuori怎么一点点蚕食掉lulu的市场份额
    4. 12:35不扩品类和人群，lululemon还有其他增长方式吗？
    5. 16:54“男版lululemon”安德玛跌下神坛，可能是因为它太想进步了
    6. 22:31耐克和阿迪达斯，是怎么成为多轮周期的幸存者的？
    7. 26:54运动鞋服的“大杀器”，在“鞋”而不在“服”
    8. 32:01解密Alo Yoga：因社交媒体而爆火，相比功能营销更擅长视觉营销
    9. 37:25跑鞋品类的疯狂增长，怎么和人口老龄化挂钩的？
    10. 39:03昂跑和HOKA，靠“长得丑”和耐克抢生意？
    11. 43:58股价5年涨8倍，“平平无奇”的亚瑟士是怎么无招胜有招的？
    12. 47:40体育品牌的叙事逻辑，正在越来越去中心化
    13. 53:38阿迪的新方向与大下注，脱离专业竞技的讲故事方式
    14. 55:58中国本土运动户外品牌，靠什么阻击国际品牌？
    15. 59:57闯出来的本土新品牌，为什么都集中在女性运动和户外上？
    16. 1:03:05创业品牌的下一步，勇敢提价还是硬卷平价
    17. 1:06:08陷入成长陷阱前，本土新品牌们先稳稳做到10亿吧
  • 08-16E203｜股票代币化时代，揭秘Robinhood商业模式与加密野心
    1. 03:04两种路径：Robinhood vs XStocks
    2. 04:01证券衍生品：立陶宛MiFID II+收购BitStamp MTF双牌照监管
    3. 07:24“镜像”而非“映射”：类似CFD差价合约，模拟分红收益而非真实股东权益
    4. 09:52代币化股票不可铸造和赎回，不具备稳定币式1:1映射特性
    5. 10:29Arbitrum链上记账：具体信息未披露，为未来1:1映射铺路
    6. 12:05“零佣金”Robinhood的核心盈利模式：卖客户订单流（PFOF）
    7. 12:38返点差异巨大：股票0.8BP，期权8BP，加密高达55BP（约股票45倍）
    8. 13:26加密暴利模型：单笔55BP收入=返点+滑点+路由溢价
    9. 15:08战略转型动因：加密交易降温倒逼Robinhood探索股票上链
    10. 16:04Robinhood野心：万物上链后，全资产按加密返点逻辑盈利
    11. 17:00股票订单流返现多国已禁：欧美等市场对PFOF管控严格，加密仍无监管
    12. 19:20Robinhood风险：一旦暗收费模式纳入监管，加密收入将受冲击
    13. 21:09商业模式的秘密：零佣金表面优惠，但通过买卖价差暗中获利
    14. 23:52PFOF的类投行模式：Robinhood销售+Citadel交易模式
    15. 25:28其他券商模式：Coinbase撮合、eToro对手盘、盈透以利息收入为主
    16. 26:25违反公平，欧盟、英国、新加坡、加拿大、澳大利亚禁止PFOF模式
    17. 28:32PFOF：民主党反对，共和党默许，中期选举决定下一步战略
    18. 31:01山寨币做市商通过返点和滑点，每日“抽血”约480万美元
    19. 36:25二阶段布局：1:1映射代币+链上抵押借贷，但技术和合规细节仍待落实
    20. 37:42为何说xStocks合规风险大
    21. 42:26Robinhood或冲击美股交易和传统金融
    22. 44:02美国化债：第一步稳定币，第二步万物上链
    23. 46:21若美国主导链上KYC和白名单，其他国家税源将严重流失
    24. 50:45CFD→STO过渡障碍：主要是合规门槛，而非技术问题
    25. 52:17SEC主席：券法的100多年只有四个项目使用Reg.A发行
    26. 53:39WSB事件回顾：Robinhood因账期与保证金危机被迫暂停交易
    27. 56:22Trump Coin Moonshot危机事件：10亿+美元资金缺口，靠紧急支援化解
    28. 58:24从T+2到链上清算体系引发的交易危机
    29. 01:01:56链上7×24小时交易效率跃升，但多层架构仍限制完全实时
    30. 01:02:36未上市公司代币化：OpenAI、SpaceX等CFD衍生品可能影响估值与定价
    31. 01:05:32IPO革命：充分流动的一级半市场剥夺投行定价权
    32. 01:08:47风投或受挤压？或被迫转战早期或学习二级博弈